中国星河证券股份有限公司龙天光，张渌荻近期对中钢国际进行磋商并发布了磋商呈文《盈利智力权臣训诫，国外业务发扬亮眼》琪琪色快播，赐与中钢国际买入评级。
中钢国际(000928)
事件：公司发布2024年年报及2025年一季报。
av男优归母净利润端庄增长，一季度新签国内时势增速较快。公司2024年结束买卖收入176.47亿元，同比减少33.1%；归母净利润8.35亿元，同比增长9.69%，扣非后归母净利润7.47亿元，同比增长19.01%。2024年，公司认为新签工程时势左券金额196.70亿元，同比增长2.12%，其中国外时势左券金额162.68亿元，同比增长54.17%。2025Q1，公司结束买卖收入35.19亿元，同比减少28.21%，归母净利润2.32亿元，同比增长7.78%，扣非后归母净利润2.31亿元，同比增长9.25%。2025Q1，公司新签左券额39.79亿元，同比减少33.87%，其中国内时势左券金额20.67亿元，同比增长169.14%。
盈利智力权臣训诫，筹办现款流显然改善。2024年毛利率为14.5%，同升5.71pct，网站其中工程总承包毛利率为13.61%，同升6.06pct。净利率为4.95%，同升1.9pct。2025Q1毛利率为13.75%，同升3.16pct，净利率为6.82%，同升2.26pct。2024年公司筹办现款流量净额为15.04亿元，同比多流入9.95%；2025Q1公司筹办现款流量净额为-16.35亿元，同比少流出44.14%。
稳步开导国外阛阓，训诫数字化智力设置。2024年，阿尔及利亚Tosyali1780mm酸洗冷轧会聚机组、镀锌及彩涂总承包时势、阿尔及利亚国度钢铁公司GaraDjebilet铁矿400万吨/年预选厂时势、埃及新峰钢铁200万吨热轧卷板总承包时势、力拓Simfer几内亚西芒杜矿山时势等胜利签约；EPC总承包设置的Tosyali四期短过程绿色低碳概述钢厂-真金不怕火钢连铸时势、Tosyali250万吨径直规复铁出产线、MMK250万吨/年焦化时势四座焦炉胜利投产。2024年公司数字化瞎想遵守世俗期骗，完成HyCROF、7.1米顶装焦炉、氢基竖炉数字化样板厂设置，结束主要工艺段数字化样板厂的全遁藏；完成鞍钢带式球团时势数字化协同瞎想；协同瞎想平台在东华石灰供料时势、霍邱煤气柜时势、力拓西芒杜铁矿时势进入期骗，结束表里部协同瞎想。
投资提议：展望公司2025-2027年归母净利润永诀为8.75、9.24、9.86亿元，永诀同比+4.75%/+5.59%/+6.77%，对应P/E永诀为10.38/9.83/9.21x，保管“保举”评级。
证券之星数据中心证明近三年发布的研报数据野心，民生证券李阳磋商员团队对该股磋商较为深刻，近三年预测准确度均值为75.77%，其预测2025年度包摄净利润为盈利10.52亿，证明现价换算的预测PE为9.07。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级9家，增握评级2家；当年90天内机构指标均价为7.6。
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